三菱HCキャピタルと芙蓉総合リースならどっち？高配当リース株2銘柄を元金融マンが徹底比較

高配当株を探していると、必ずといっていいほど候補に上がる2銘柄がいます。三菱HCキャピタル (8593) と芙蓉総合リース (8424) です。

どちらも20期以上の連続増配実績を持つ高配当リース株。どちらを選ぶか迷っている人は多いはずです。

私はどちらも保有候補として詳しく調べました。この記事で2銘柄を徹底的に比較し、最後に私自身の判断も正直に話します。

免責事項：本記事は個人の見解であり、特定銘柄の購入を推奨するものではありません。株価・配当金は変動します。投資判断はご自身の責任においてご判断ください。数値は記事執筆時点 (2026年3月末) のものです。

まず結論：どちらを選ぶべきか

私の結論

• 「配当利回りと株主優待も欲しい」「少額から積み立てたい」 → 芙蓉総合リース (8424)
• 「長期連続増配の実績と規模の安定感を重視する」「グローバルな分散を取りたい」 → 三菱HCキャピタル (8593)
• 「両方分散して保有する」 → 両銘柄ともに私の選定基準を満たしており、1銘柄に絞る必然性はない

理由は後半で詳しく解説します。まず数字を確認してください。

2銘柄の基本データ比較

比較項目	三菱HCキャピタル (8593)	芙蓉総合リース (8424)
株価 (参考)	約1,400〜1,450円	約4,200〜4,500円
予想配当金 (2026/3期)	45円	158円
予想配当利回り	約3.1〜3.3%	約3.5〜3.9%
配当性向 (実績)	約40〜42%	約30%
連続増配年数	27期	21期
21年での配当増加	56倍	19倍
株主優待	なし	あり (300株以上)
配当月	9月・3月	9月・3月
主要株主	三菱UFJFG・三菱商事	みずほFG系
事業の特徴	7セグメント・グローバル展開	情報機器・不動産・航空機・BPO

※株価・配当利回りは変動します。最新情報はIRバンク・Yahoo!ファイナンスでご確認ください。

三菱HCキャピタル (8593) の強みと弱み

強み

• 27期連続増配は国内トップクラス：リーマンショック・東日本大震災・コロナショックを全て乗り越えた実績
• 21年で配当56倍という増配スピード：芙蓉の19倍を大きく上回る。長期保有ほど取得利回りが上がる
• 三菱UFJFG・三菱商事という強力な親：銀行・商社・メーカーの3つのバックグラウンドを持つ構造が強固
• 7セグメントのグローバル分散：航空・不動産・海外・環境エネルギーなど特定事業への依存度が低い
• 株価が低く1株から積み立てやすい：約1,400円台でSBI証券のS株なら数百円から始められる

弱み

• 株主優待がない：芙蓉のように優待を楽しみながら保有するスタイルには向かない
• 配当利回りは芙蓉より低め：現在の利回りは3.1〜3.3%で、私の選定基準 (3.5%以上) を下回る水準の場合がある
• 自己資本比率が低い：リース業の特性上15%前後。金利上昇局面では調達コスト増になりうる

芙蓉総合リース (8424) の強みと弱み

強み

• 配当利回りが三菱HCより高め：3.5〜3.9%で私の選定基準 (3.5%以上) を満たしやすい水準
• 配当性向が約30%と増配余力が大きい：三菱HCの40〜42%より低く、業績が伸びれば増配の余地が大きい
• 株主優待あり：300株以上保有で図書カードまたはカタログギフト (2年未満：3,000円相当、2年以上：5,000円相当)
• 21期連続増配も十分な実績：コロナショックを乗り越えた安定性は確認済み

弱み

• 株価が高く100株の最低投資額が大きい：約4,200〜4,500円×100株 = 42〜45万円が単元。ただしS株で1株から対応可能
• 連続増配年数と増配スピードは三菱HCに劣る：27期・56倍 vs 21期・19倍
• 株主優待の恩恵は300株以上から：優待目当てなら約126〜135万円以上の投資が必要

2銘柄を私の選定基準で採点すると

私の銘柄選定基準は「配当利回り3.5%以上×10年以上減配なし×配当性向30〜70%」です。この基準で両銘柄を見ると次のようになります。

基準	三菱HCキャピタル	芙蓉総合リース
利回り3.5%以上	△ 株価次第	◎ 概ね満たす
10年以上減配なし	◎ 27年	◎ 21年
配当性向30〜70%	◎ 40〜42%	◎ 約30%

三菱HCキャピタルは利回り基準が株価水準によって△になりやすい点が唯一の引っかかりです。株価が下がって利回り3.5%以上になったタイミングで仕込むというのが私のスタンスです。芙蓉総合リースは3つの基準を概ね満たしており、配当性向の低さ (増配余力の大きさ) という点で優れています。

どちらを選ぶべきか｜タイプ別の結論

三菱HCキャピタルが向いている人

• 連続増配年数の長さ・実績の厚みを最優先にしたい
• 三菱グループの安定感・ガバナンスを評価したい
• 少額から1株ずつ積み立てて増やしていきたい (株価が低いので積み立てやすい)
• 株主優待は不要・純粋に配当金だけを受け取りたい

芙蓉総合リースが向いている人

• 現在の配当利回りを重視する (3.5%以上を安定して確保したい)
• 配当性向が低い = 増配余力が大きい銘柄を選びたい
• 配当と株主優待の両方を楽しみながら長期保有したい (300株以上)
• みずほFG系の安定感を評価する

私はどちらを選ぶか

私の判断は「両方を状況に応じて買い増す」です。

現時点では三菱HCキャピタルを保有しています。27期連続増配という実績と、グローバルな事業分散の強さを長期的に評価しているためです。ただし株価水準によっては私の利回り基準 (3.5%以上) を下回る場面があり、そのときは積極的に買い増しません。

芙蓉総合リースは配当性向が約30%という点が特に魅力的です。利益の7割をまだ内部留保している状態で、業績が成長すれば増配余地が大きい。配当利回りも三菱HCより高めで安定しており、私の選定基準を満たしやすい。次の割安なタイミングで保有を検討している銘柄です。

両銘柄を買う際の注意点

• リース株は同じセクターへの集中に注意：2銘柄ともリース業。他セクター (倉庫・インフラ・教育など) の銘柄と組み合わせて分散することが重要
• 金利上昇の影響を受ける業種：どちらもリース会社であり、金利上昇局面では調達コストが増加する可能性がある
• 芙蓉の株主優待は100株では受け取れない：優待目的なら300株以上の保有が条件
• 両銘柄とも配当月は9月・3月：他の銘柄と組み合わせてポートフォリオ全体の配当月を分散させることを推奨

まとめ

三菱HCキャピタル vs 芙蓉総合リース 比較まとめ

連続増配の実績	三菱HCキャピタルが優位 (27期 vs 21期・56倍 vs 19倍)
現在の配当利回り	芙蓉総合リースが優位 (3.5〜3.9% vs 3.1〜3.3%)
増配余力 (配当性向)	芙蓉総合リースが優位 (30% vs 40〜42%)
株主優待	芙蓉総合リースのみ (300株以上で図書カード等)
1株から積み立てやすさ	三菱HCキャピタルが優位 (株価約1,400円 vs 約4,300円)

どちらか一方に絞る必要はなく、両銘柄をリース株枠として組み合わせることも有効です。いずれにせよ、銘柄選定基準に照らして判断してから購入することを忘れずに。

私の現在の保有銘柄全体は保有銘柄紹介で公開しています。

※本記事の情報は2026年3月末時点のものです。株価・配当金・業績は変動します。最新情報は必ずIRバンク・各社IR情報でご確認ください。
※投資にはリスクがあります。投資判断はご自身の責任においてご判断ください。